Imagine-se no epicentro de um dos movimentos mais significativos do mercado financeiro global. Em 2024, investidores colocaram impressionantes US$ 600 bilhões em fundos de títulos globais, atraídos pelos maiores rendimentos em décadas. Você sabe que o mercado não dorme, e essa oportunidade é um reflexo direto da queda na inflação e da consequente redução das taxas de juros pelos bancos centrais. Isso cria o chamado “ano dos títulos”, uma chance que você, como investidor, não pode ignorar.
A renda fixa está de volta, mais forte do que nunca. Você lembra como, em 2022, US$ 250 bilhões saíram desses fundos? Hoje, a história mudou. O rendimento médio oferecido ultrapassou 4,5% no final do ano passado — o mais alto desde 2008. Você consegue visualizar o impacto disso na sua carteira de investimentos? Não estamos falando apenas de estabilidade, mas de um potencial de ganhos que não se via há quase 20 anos. Segundo Vasiliki Pachatouridi, chefe de estratégia de renda fixa da BlackRock, “a renda está sendo colocada de volta na renda fixa”. E você, está preparado para aproveitar essa onda?
Ao longo de 2024, os fundos de títulos de mercados desenvolvidos e emergentes atraíram impressionantes US$ 617 bilhões, superando com folga os US$ 500 bilhões registrados em 2021. Se você acha que isso é um indicativo de uma tendência passageira, pense novamente. Enquanto isso, fundos de ações captaram US$ 670 bilhões, acompanhando os índices em alta nos EUA e na Europa. E os fundos de mercado monetário? Esses arrecadaram mais de US$ 1 trilhão, provando que o apetite por ativos seguros e de alto rendimento está mais vivo do que nunca.
Agora, vamos falar sobre os títulos corporativos. Eles são o verdadeiro “filé” para investidores como você que buscam rendimentos mais altos do que os oferecidos pela dívida governamental. Esses ativos se mostraram extremamente populares, especialmente à medida que as empresas demonstraram resiliência frente ao aumento das taxas de juros. Você sabia que muitas empresas aproveitaram para fixar seus financiamentos por longos períodos antes da alta nas taxas? Isso significa que elas sentiram um impacto muito menor do que o esperado, enquanto seus lucros aumentaram devido aos rendimentos sobre seus próprios depósitos em dinheiro. Como disse Willem Sels, diretor global de investimentos do HSBC, “o impacto do aumento dos custos de empréstimos foi muito menor do que se esperava”.
Investimentos Globais em 2024
Mas não é só isso. Os ETFs de renda fixa estão revolucionando o mercado, atraindo US$ 350 bilhões até o final de novembro de 2024. Você entende o porquê? Eles oferecem acesso fácil a ativos que antes eram notoriamente ilíquidos, como títulos corporativos. E quem está liderando essa tendência? BlackRock e Vanguard, dois gigantes que estão colhendo os frutos desse movimento. Apenas o iShares da BlackRock atraiu US$ 111 bilhões entre janeiro e outubro. A Vanguard, por sua vez, captou US$ 120 bilhões, grande parte direcionada ao seu negócio de índice, que inclui ETFs. Isso é liquidez e diversificação ao alcance de suas mãos.
A PIMCO, tradicionalmente conhecida por sua gestão ativa, também brilhou em 2024. Depois de perder cerca de US$ 80 bilhões em 2022, ela recuperou fôlego com entradas de US$ 46 bilhões neste ano. Para você, isso significa que tanto gestão ativa quanto passiva oferecem oportunidades, dependendo da sua estratégia e apetite por risco.
Entretanto, não podemos ignorar os desafios que 2025 pode trazer. A desregulamentação e os cortes de impostos prometidos por governos ao redor do mundo podem redirecionar fluxos para o mercado de ações, reduzindo o apelo dos títulos. Além disso, com os spreads dos títulos corporativos já em patamares baixos, muitos especialistas acreditam que há pouco espaço para novas quedas. Como disse Carl Hammer, chefe global de alocação de ativos do SEB, “não acredito que os rendimentos dos títulos serão muito menores do que estamos hoje”.
Agora é a sua vez. Como investidor, você tem diante de si um cenário único, onde liquidez, diversificação e altos rendimentos convergem. Mas o tempo é essencial. As condições do mercado podem mudar rapidamente, e estar preparado é o diferencial entre capturar oportunidades ou perder o timing. Você vai agir agora ou esperar enquanto outros garantem os melhores rendimentos? O mercado está em suas mãos — e a decisão também.
Com informações Reuters
